Merre mehet az Econet?

(Technikai elemzés)

(2007.12.18.)

Tegnap egy újabb akvizíciót jelentett be az econet.hu. Ezúttal a www.jox.hu internetes oldalt üzemeltető PRO FUTURE Informatikai Beruházó és Fejlesztő Kft-t vásárolja fel. Az ügylet súlyát tekintve nem jelentős, ugyanakkor hétfőn már történt egy bejelenés az econet részéről, ami ennél lényegesen nagyobb volumenű beruházásról szólt. Eszerint az econet.hu keret-megállapodást írt alá a Vivanet Magyarország Internet Szolgáltató Kft 100%-ának 2008. március 17-ig való felvásárlásáról. Az ügylet összesen 850 millió forintot tesz ki. A cég tehát terjeszkedik, hírek vannak, hosszú távon bika. De mikor szálljunk be és mi várható mostanában? Mit mond a technika?

Szállj ki a MOL-buliból!!

(technikai elemzés)

2007.12.17.

Sötét fellegek gyülekeznek nemzeti olajtársaságunk felett. Más blue chipekkel szemben a múlt hét nem volt kedvező számára. Alacsony forgalom mellett csúnya esést produkált és minden jel azt mutatja, hogy ezen a héten sem várható fordulat.

Gs. Parkban parkol a pénzed? várj még vele….

(Technikai elemzés)

(2007.12.14.)

Unalmas hétköznapjait éli a Graphisoft Park. Gyakorlatilag semmi forgalom mellett vegetál, és jelentős hírek sem érkeznek a cég felől. Az árfolyamának mozgása októberben lassú lecsorgásba váltott, majd a november végén történt vérengzés gyors zuhanásba taszította a papírokat. Ennek következtében három hónap alatt a részvények értéke közel 10 %-t estek.

Mindezek ellenére sokan az egyik legalulértékeltebb papírnak tartják a BÉT-en. A Concorde szeptemberi elemzése szerint a 2008 év végi egy részvényre jutó nettó eszközérték 1.855 forint. A 10 %-os likviditási diszkont alkalmazása után pedig céláruk 1.670 forint volt, amire pedig felhalmozást javasoltak. (Lásd: tozsdeforum.hu)

Az ingatlanadóról, és egyáltalán a globális ingatlanszektorról érkező hírek nem kedveznek a társaságnak, azonban érdemesnek találtam technikai oldalról is megvilágítani az árfolyam esésének okait.

A technikai elemzések 10 követendő szabálya

John Murphy-től

A tőzsdézés során rengeteg olyan közhellyel találkozunk, melyek követése nem feltétlen hoznak pénzt a konyhára, azonban be nem tartásuk végzetes lehet, és biztos veszteséget eredményeznek. Olyan biztos tőzsdei stratégia, mely minden befektető számára megfelelő, avagy bármely részvény esetében működne, nem létezik. Vannak viszont olyan aranyszabályok, melyeket minden kezdő befektetőnek meg kell tanulnia, be kell illesztenie kereskedési stratégiájába, és ha a piac úgy diktálja, aszerint kell cselekednie.

Ezúttal John Murphy 10 követendő szabályát vettük elő nemcsak azoknak a gólyáknak, akik még csak most próbálgatják szárnyaikat a tőzsde világában, hanem egyben a tapasztalt befektetőknek is emlékeztetve őket a korábban tanultak fontosságára!

John Murphy-nek több mint 30 éves tapasztalata van a tőzsdei folyamatok elemzésében. Jelenleg a StockCharts.com vezető technikai elemzője, míg korábban a CNBC-TV-nél 7 évig készített elemzéseket a népszerű „Tech Talk” című sorozatnak. Eddig megjelent három sikerkönyve: Technical Analysis of the Financial Markets, Intermarket Technical Analysis és a The Visual Investor.

Könyveiben John elsősorban azt akarja bemutatni, hogy hogyan legyünk képesek felismerni azt, hogy egy piac növekvő, avagy süllyedő trendben mozog.

MTelekom, vajon eladom?

(technikai elemzés)

2007.12.11.

A mai napon a MTelekom grafikonját vettem elő, annak ellenére, hogy nincsenek benne tiszta alakzatok. A hétfői emelkedés igencsak enervált volt és hát, legyünk őszinték, egy ilyen papírtól nem 0,2 %-os emelkedést várunk. A Telekom Slovenije privatizációs pályázatának benyújtási határideje eltolódott (mint tudjuk december 18-ról 2008. január 4-re rakták át), s ez elég, hogy a befektetők másfelé kacsingassanak. (Például a Richter Gedeon felé).

A papír fundamentálisan jó, Amerika nem pánikol (…egyelőre), a FED pedig este kamatot fog csökkenteni!

Mindezek ellenére kirobbanó sikerre ne várjunk mostanában a piacán….

A várakozásoknak megfelelően 25 bázisponttal 4,25 százalékkal csökkenti irányadó kamatlábát a Fed, ennek következtében tovább nőhetnek a részvénypiacok. A befektetők több kérdésre is választ várnak, vajon az infláció vagy a hitelpiaci válság következtében jelentkező recesszió jelenti a nagyobb veszélyt.

A hét második felében akár kisebb emelkedésre is számíthatunk, hiszen a Fed kamatvágása biztosra vehető. A múlt héten egyre több elemző kezdett 50 bázispontos csökkentést várni, azonban a foglalkoztatottsági adatok és az energiaárak okozta inflációs nyomás visszafogta a várakozásokat.

A bérek novemberben éves szinten 3,8 százalékkal nőttek, ami jelentősen növelheti az inflációs nyomást az amerikai gazdaságban. A múlt hét közepén 70 százalékos valószínűséggel adtak, ami mára 25 százalékra csökkent. A piacok egy 25 bázispontos csökkentéssel és ez, a közeljövőre előrevetített várható kamatvágásra is pozitívan reagálnának. A döntéshatásra az amrikai piacok tovább emelkedhetnek, ami más tőzsdékre is pozitívan hathat.

Ben Bernanke, mindenki rá figyel

Mr. Richter

(technikai elemzés)

2007.12.10.

Ha megfigyeljük a Richter Gedeon Nyrt. chartját, észrevehetjük, hogy a papír november közepe óta egy szimmetrikus háromszöget épít. A kitörés csütörtökön nem sikerült, azonban pénteken igaz alacsonyabb forgalom mellett úgy tűnik eredményesebb volt.

Filózol a Phylaxián ?

(technikai elemzés)

A tegnapi kereskedés során 3,8 %-os „szárnyalással” a Phylaxia Nyrt. teljesített a legjobban BÉT parkettjén. A papír ezt mindössze 1 pontos emelkedéssel érte el. Mint köztudott november 29-én lett a tőzsdére bevezetve az a 80,5 millió darab, egyenként 25 forint névértékű törzsrészvény, melynek zártkörű kibocsátására május 30-án, július 26-án és augusztus 21-én került sor. Ennek hatására a tőzsdére bevezetett papírok száma 83.201.492 darabról 163.772.551 darabra emelkedett, azaz közel megduplázódott. A kibocsátással és a korábbi negyedeléssel a kispapírok likviditása, pedig igen csak megugrott.

Decemberi rali a Bét-en

Az elmúlt 17 évben mindössze 4 estben maradt el a decemberi tőzsdei áremelkedés. Az előjelek biztatónak tűnnek, ennek ellenére sok a kérdőjel.

Az elmúlt két hónap csökkenése után a befektetők izgatottan várják az emelkedő trendet. Az optimizmusra minden okuk megvan, hiszen a december az emelkedésről szól, legalábbis a Mikulás-ralinak nevezett jelenség szerint.

Az Állami Nyomda nyomdokában

(technikai elemzés)

A hazai pánik nem kerülte el az Állami Nyomda parkettjét sem. A papír 1 hónap leforgása alatt 14%-ot zuhant, s előfordult az is, hogy a részvény 11.700 Ft-os árfolyamon cserélt gazdát. Aztán a múlt héten korrekció indult meg a piacán, ami felvetette a kérdést, hogy vajon fordulóponthoz érkeztünk-e, és hogy érdemes-e rövidtávon is jól jövedelmező befektetésként gondolni rá?

A racionalitás helyett a félelmek irányítják a befektetőket. Összeállítottuk a részvényesek tíz legnagyobb félelmét.

A hét tőzsdei mélyrepülése, majd a korrekció rávilágít a pénzügyi anomáliákra. A befektetői racionalitáson alapuló pénzügyi modellek több sebből vérzenek.

Laboratóriumi kísérletek bizonyítják, hogy az emberek szisztematikusan követik el ugyanazokat a hibákat, melyek a klasszikus döntéselméletek már képtelenek magyarázni. Sokáig úgy gondolták, hogy ezek a tévedések a „bölcs” pénzügyi piacokat elkerülik, és nem hatnak a részvények árazására.